Poměrový poplatek
Expense Ratio
Roční poplatek fondu v procentech aktiv. Měří nákladovost investice.
Jednoduše řečeno
Expense ratio je roční poplatek, který platíš fondu za správu. Pokud je 0,2 %, platíš 200 Kč ročně na 100 000 Kč investice. Nižší je lepší — poplatek snižuje výnos.
Praktický význam
Expense ratio je klíčový — i 1 % rozdíl v poplatku znamená desítky procent menší výnos za 30 let. ETF mají nižší poplatky (0,1–0,5 %) než aktivní fondy (1–2 %). Vždy upřednostňuj nízké poplatky.
Vzorec
Výnos investora = Výnos indexu - Expense RatioPříklad
ETF má TER 0,2 %. Na 100 000 Kč investice platíš 200 Kč ročně.
Podrobněji
Expense ratio = roční poplatek / aktiva fondu. Výnos fondu = výnos indexu - expense ratio. Proto pasivní ETF s nízkým TER dlouhodobě překonávají aktivní fondy. Rozdíl 1 % ročně = ~30 % menší výnos za 30 let.
Na co si dát pozor
I malý rozdíl v TER má velký dopad dlouhodobě. 1 % ročně navíc znamená ~30 % menší výnos za 30 let.