Fondy a ETFTER
Celkový poměrový poplatek
Total Expense Ratio
Celkový roční poplatek fondu v procentech aktiv. Ekvivalent expense ratio.
Jednoduše řečeno
TER je celkový roční poplatek fondu. Zahrnuje správu, administrativu, audit. Čím nižší, tím lepší — poplatek snižuje výnos.
Praktický význam
TER je klíčový pro porovnávání fondů. ETF mají TER 0,1–0,5 %, aktivní fondy 1–2 %. Rozdíl 1 % ročně znamená ~30 % menší výnos za 30 let. Vždy upřednostňuj nízké TER.
Vzorec
TER = Celkové náklady fondu / Aktiva × 100 (%)Příklad
Fond má TER 0,3 %. Na 100 000 Kč investice platíš 300 Kč ročně.
Podrobněji
TER = celkové náklady fondu / aktiva. V Evropě se používá TER, v USA expense ratio — jsou ekvivalentní. TER nezahrnuje transakční náklady a tracking difference. Skutečný výnos = výnos indexu - TER - tracking difference.
Na co si dát pozor
TER není jediný náklad — zkontroluj i tracking difference a transakční náklady.