Dluh a zadluženíRCF
Revolving credit facility
Revolving Credit Facility
Úvěrový rámec, ze kterého může firma opakovaně čerpat a splácet prostředky do sjednaného limitu.
Jednoduše řečeno
RCF funguje podobně jako firemní úvěrová rezerva, kterou lze podle potřeby čerpat a znovu splácet.
Praktický význam
Investor sleduje velikost rámce, čerpanou část, úrokovou sazbu, splatnost a covenanty. Nevyčerpaný rámec může zvyšovat likviditní rezervu.
Příklad
Firma má RCF 500 mil. USD, z nějž aktuálně čerpá 100 mil. USD.
Podrobněji
Revolver bývá součástí širší úvěrové dokumentace a může být zajištěný nebo nezajištěný. Dostupnost může být podmíněna plněním covenantů.
Na co si dát pozor
Nominální velikost úvěrového rámce není totéž jako hotovost a jeho dostupnost může být podmíněná.