Peněžní tok
Cash Flow
Pohyb peněz do a z firmy. Měří skutečné peníze, ne účetní zisk.
Jednoduše řečeno
Cash flow jsou skutečné peníze, které firmě přicházejí a odcházejí. Na rozdíl od zisku, který může být ovlivněn odpisy a časovým rozlišením, cash flow ukazuje reálný pohyb peněz.
Praktický význam
Cash flow se dělí na provozní (z hlavní činnosti), investiční (nákup/prodej aktiv) a finanční (půjčky, dividendy, odkupy akcií). Pozitivní provozní cash flow je základem zdravé firmy.
Vzorec
Změna stavu peněz = OCF + ICF + FCF (provozní + investiční + finanční)Příklad
Firma má na začátku roku 100 mil. Kč, na konci 150 mil. Změna cash flow = +50 mil. Kč.
Podrobněji
Cash flow výkaz je jeden ze tří hlavních výkazů (vedle výsledovky a rozvahy). Reconciluje čistý zisk (účetní) se skutečnými penězi. Pozor: firma může mít kladný čistý zisk a záporný cash flow — to znamená, že zisk není podložen penězi, což je varovný signál.
Na co si dát pozor
Cash flow ≠ zisk. Vždy sleduj obojí. Pokud se trvale rozcházejí, je něco špatně.