Pokles z vrcholu
Drawdown
Pokles ceny od nejvyššího bodu k nejnižšímu. Měří hloubku ztráty.
Jednoduše řečeno
Drawdown je pokles ceny od vrcholu k nejnižšímu bodu. Pokud akcie stoupne na 1 000 Kč a pak klesne na 600 Kč, drawdown je 40 %.
Praktický význam
Drawdown měří, jak hluboko může akcie klesnout. Velké drawdowny jsou psychologicky náročné — investoři prodávají na dně. Sleduj max drawdown — ukazuje nejhorší možnou ztrátu z vrcholu.
Vzorec
Drawdown = (Cena_vrchol - Cena_dno) / Cena_vrchol × 100 (%)Příklad
Vrchol 1 000 Kč, dno 600 Kč. Drawdown = (1 000 - 600) / 1 000 = 40 %.
Podrobněji
Drawdown = (Cena_vrchol - Cena_dno) / Cena_vrchol. Max drawdown je největší pokles od vrcholu k následnému minimu v celé historii. Používá se v hodnocení rizika — Calmar ratio = výnos / max drawdown. Dlouhé drawdowny (roky) jsou horší než krátké — testují trpělivost investora.
Na co si dát pozor
Drawdown měří hloubku, ne dobu. Dlouhý drawdown (roky) je psychologicky těžší než krátký, i když je menší.