Volatilita
Volatility
Míra kolísání ceny aktiva. Vyšší volatilita znamená vyšší riziko i potenciální výnos.
Jednoduše řečeno
Volatilita říká, jak moc se cena akcie hýbe nahoru a dolů. Vysoká volatilita znamená velké výkyvy, nízká stabilní cenu. Volatilnější akcie jsou rizikovější, ale mohou přinést vyšší výnosy.
Praktický význam
Volatilita se měří standardní odchylkou výnosů. Vysoká volatilita znamená, že akcie může rychle růst, ale i rychle klesat. Pro dlouhodobé investory je krátkodobá volatilita méně důležitá — pro krátkodobé je klíčová.
Vzorec
Roční volatilita = Denní volatilita × √252Příklad
Denní volatilita 1 % → roční ≈ 1 % × √252 ≈ 15,9 %.
Podrobněji
Volatilita = standardní odchylka výnosů za období. Roční volatilita = denní volatilita × √252. Vysoká volatilita zvyšuje riziko, ale i potenciální výnos. Volatilita se používá v opcích (cena opcí roste s volatilitou) a v modelování rizika (VaR). Beta měří volatilitu vzhledem k trhu.
Na co si dát pozor
Volatilita není totéž jako riziko. Pro dlouhodobého investora je krátkodobá volatilita příležitost, ne riziko — riziko je trvalá ztráta hodnoty.