Riziko

Cash runway

Cash Runway

Odhad, jak dlouho firma vydrží financovat provoz se současnou hotovostí při aktuálním tempu jejího úbytku.

Jednoduše řečeno

Cash runway říká, kolik měsíců firmě zbývá, než při současném burn rate dojde hotovost.

Krátká runway zvyšuje riziko nové emise akcií, dražšího dluhu nebo nuceného omezení investic.

Cash runway = dostupná hotovost / měsíční net burn

Firma má 120 mil. USD hotovosti a měsíčně spálí 10 mil. USD. Runway je přibližně 12 měsíců.

Jde o orientační metriku, protože burn rate se v čase mění a firma může mít další zdroje financování.

Do dostupné likvidity mohou vstupovat i nevyčerpané úvěrové linky, ale ty nejsou totéž co hotovost.