Diverzifikace portfolia
Portfolio Diversification
Rozložení investic do různých aktiv. Snižuje riziko bez snížení výnosu.
Jednoduše řečeno
Diverzifikace je 'nevkládat všechna vajíčka do jednoho koše'. Kupuješ různá aktiva — akcie, dluhopisy, nemovitosti, zlato. Pokud jedno klesne, ostatní mohou růst. Snižuje riziko.
Praktický význam
Diverzifikace je základ investování — žádná investice není bezpečná. Rozlož do různých aktiv, odvětví, zemí. ETF na celý index je jednoduchá diverzifikace — vlastníš stovky firem jedním nákupem.
Vzorec
Riziko portfolia < průměrné riziko aktiv (při nízké korelaci)Příklad
Místo 1 akcie kup 100 akcií přes ETF. Pokud jedna zkrachuje, ztratíš 1 %, ne 100 %.
Podrobněji
Diverzifikace = rozložení rizika do nekorolovaných aktiv. Pokud jsou aktiva nekorolovaná (korelace blízko 0), pokles jednoho neovlivní druhé. Moderní portfolio theory ukazuje, že 15–30 akcií stačí k většině diverzifikačního efektu. Ale v krizi korelace rostou.
Na co si dát pozor
Diverzifikace nefunguje v krizi — korelace rostou. Proto je důležité diverzifikovat i přes aktiva (akcie + dluhopisy + zlato).