Vyvažování portfolia
Rebalancing
Úprava portfolia zpět k cílové alokaci. Prodává zisky, kupuje propadáky.
Jednoduše řečeno
Rebalancing je úprava portfolia zpět k původnímu rozložení. Pokud akcie vzrostly a tvoří 80 % portfolia místo 60 %, prodáš část a koupíš dluhopisy. Udržuje riziko pod kontrolou.
Praktický význam
Rebalancing prodává to, co stouplo, a kupuje to, co kleslo — disciplinovaně. Snižuje riziko. Dělá se 1–2x ročně nebo při velkých odchylkách.
Vzorec
Cílová alokace = např. 60 % akcie / 40 % dluhopisyPříklad
Cílová alokace 60/40. Po růstu akcií je 70/30. Prodáš akcie, kupíš dluhopisy — zpět na 60/40.
Podrobněji
Rebalancing = úprava portfolia k cílové alokaci. Prodává zisky, kupuje propadáky — 'buy low, sell high'. Náklady: transakční poplatky a daně. U akkumulujících ETF lze rebalancovat novými příspěvky — bez prodeje a daní.
Na co si dát pozor
Rebalancing prodává zisky a kupuje propadáky — disciplinovaně. Ale znamená to transakční náklady a daně.