Korelace
Correlation
Míra, jak se dva aktiva hýbou společně. Korelace 1 = stejně, 0 = nezávisle, -1 = opačně.
Jednoduše řečeno
Korelace říká, jak se dva aktiva hýbou. Pokud je korelace 1, hýbou se stejně. Pokud 0, nezávisle. Pokud -1, opačně. Nízká nebo záporná korelace je dobrá pro diverzifikaci.
Praktický význam
Nízká korelace znamená, že aktiva se hýbou nezávisle — pokud jedno klesne, druhé nemusí. To snižuje riziko. V krizi ale korelace rostou — diverzifikace nefunguje, když ji nejvíc potřebuješ.
Vzorec
Korelace = Kovariance (A, B) / (σ_A × σ_B)Příklad
Akcie a dluhopisy mají korelaci ~0. Pokud akcie klesnou, dluhopisy nemusí. Zlato má korelaci ~0 se akciemi — dobrá diverzifikace.
Podrobněji
Korelace = kovariance (A, B) / (σ_A × σ_B). Měří se od -1 do +1. Pro diverzifikaci jsou ideální aktiva s nízkou nebo zápornou korelací. V krizi korelace rostou — akcie klesají společně.
Na co si dát pozor
Korelace se mění v čase a roste v krizi. Diverzifikace nefunguje, když ji nejvíc potřebuješ — proto diverzifikuj přes aktiva.