Čistý dluh
Net Debt
Celkový dluh minus hotovost. Ukazuje skutečné zadlužení po započtení dostupných peněz.
Jednoduše řečeno
Čistý dluh je dluh minus hotovost. Pokud má firma dluh 30 mld. a hotovost 10 mld., čistý dluh je 20 mld. Ukazuje, kolik by firmě zbylo, kdyby použila všechny peníze na splacení dluhu.
Praktický význam
Čistý dluh je lepší než celkový dluh, protože bere v úvahu hotovost. Firma s vysokým dluhem, ale i vysokou hotovostí, je méně riziková. Čistý dluh se porovnává s EBITDA (net debt/EBITDA).
Vzorec
Net Debt = Celkový dluh - Hotovost a ekvivalentyPříklad
Dluh 30 mld. Kč, hotovost 10 mld. Net debt = 30 - 10 = 20 mld. Kč.
Podrobněji
Net Debt = Celkový dluh - Hotovost a ekvivalenty. Pokud je záporný, firma má víc hotovosti než dluhu — 'net cash' pozice, což je pozitivní. Net debt/EBITDA nad 3x je považován za vysoký. Nízký nebo záporný net debt znamená finanční flexibilitu — firma může investovat, odkupovat akcie nebo přečkat krizi.
Na co si dát pozor
Hotovost nemusí být k dispozici na splacení dluhu — může být vázána v provozu. Vždy zkontroluj, jaká část je volně dostupná.